Инвестирование в облигации — каковы риски?

Автор: | 26 марта, 2021

Что такое облигации? Это вид долговых ценных бумаг, другими словами, ценные бумаги, которые выпускаются серийно и в которых одна сторона — эмитент — заключает, что она имеет задолженность перед другой стороной.

Их покупателем является держатель облигации, и он фактически ссужает деньги эмитенту. Он может рассчитывать на то, что эмитент выполнит конкретное обязательство, указанное в документе. Или вы могли бы сказать, что облигации — это тип финансового актива, в который вы можете инвестировать и получить шанс получить определенный уровень прибыли.

В связи с характером этих ценных бумаг их следует классифицировать как долговые финансовые инструменты . Вы можете рассматривать их как доказательство существующей претензии. Однако вы должны знать, что инвестирование в облигации во многих случаях сопряжено с риском.

Риск инвестирования в облигации зависит от того, с какими долговыми ценными бумагами вы имеете дело. Казначейские облигации несут гораздо меньший риск потери части или всех ваших финансовых ресурсов, чем в случае инвестирования в корпоративные облигации .

Инвестирование в облигации

Итак, давайте сначала скажем, какие типы облигаций у нас есть . В зависимости от организации-эмитента можно выделить следующее:

  1. казначейские облигации ,
  2. муниципальные облигации,
  3. корпоративные облигации .

В зависимости от продолжительности вложения или даты его выкупа эмитентом различают краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации. Это особый вид бессрочных долговых обязательств . консоли, у которых нет срока погашения, потому что они не погашены, и их владелец облигаций получает финансовые выгоды в виде выплачиваемой ему бессрочной ренты.

Казначейские облигации являются наиболее безопасными для держателя облигаций и, следовательно, наиболее стабильными с точки зрения возможности получения прибыли. Связанный с ними риск обычно сопоставим с банковскими депозитами . Поэтому такие бумаги очень популярны среди консервативных инвесторов .

Риск минимален, потому что Государственное казначейство несет ответственность за обязательства, возникающие по этому типу облигаций.

Срок их погашения обычно составляет более одного года. Из-за выпуска Государственным казначейством они по праву считаются одной из самых безопасных форм вложения свободных финансовых ресурсов после срочных вкладов, предлагаемых банками и гарантированных Банковским гарантийным фондом.

В отличие от казначейских облигаций, муниципальные или муниципальные облигации уже связаны с более высоким уровнем риска, но не таким, как в случае корпоративных облигаций .

Местные органы власти занимаются выпуском муниципальных облигаций. Для них характерна высокая инвестиционная безопасность, обусловленная тем, что орган местного самоуправления должен управлять всеми своими ресурсами, в том числе финансовыми, прозрачным и открытым образом.

Таким образом, его основные фонды становятся надежной гарантией для держателя облигаций. На практике банкротство единиц местного самоуправления случается крайне редко.

Более того, риск инвестирования в такие ценные бумаги еще более ограничен, если они обеспечены. Муниципальные облигации могут быть полностью или частично обеспеченными или полностью необеспеченными.

Если они защищены, дебиторская задолженность может быть гарантирована за счет создания ипотеки , предоставления гарантии Национального банка или поручительства других единиц местного самоуправления.

Облигации выпускаются посредством публичного предложения или предложения, адресованного отдельным адресатам.

Риск наибольший в случае корпоративных облигаций , то есть облигаций, выпущенных компаниями. Однако именно такие долговые ценные бумаги наиболее прибыльны, поскольку они дают право на проценты и возврат основной суммы при наступлении срока погашения облигации.

Эмиссия происходит на основании положений Закона об облигациях и позволяет по относительно низкой цене аккумулировать средства, предназначенные для осуществления новых инвестиций. В нашей стране корпоративные облигации торгуются на фондовой бирже.

Одинаков ли риск инвестирования в акции и корпоративные облигации? Ничего подобного, облигации всегда будут характеризоваться более высоким уровнем инвестиционной безопасности.

Риск процентной ставки по облигациям

Риск по облигациям, на который берутся инвесторы, — это риск процентной ставки . Это применимо к облигациям с фиксированной ставкой и бескупонным облигациям, поскольку их цена движется в направлении, противоположном направлению изменения процентной ставки .

Вы должны знать, что по мере увеличения процентной ставки цены на такие облигации начинают падать, а если процентная ставка снижается, их цены повышаются.

В случае повышения процентных ставок держатель облигации будет вынужден продать облигации с фиксированной или бескупонной ставкой . Следовательно, он должен принять убыток, потому что цена облигации, находящейся в его распоряжении, будет ниже, чем в день покупки.

Вы также должны знать, что в случае облигаций с плавающей ставкой , прибыль по которым зависит от изменения ставки WIBOR (R), купонная ставка будет увеличиваться с изменением процентных ставок, благодаря чему изменения процентной ставки будут иметь меньшее влияние на курс таких облигаций.

По сути, процентная ставка по облигации фиксирована и известна держателю облигации, но рыночная процентная ставка постоянно меняется в зависимости от рыночных условий, определяемых:

  • инфляция
  • стадия делового цикла,
  • государственная денежно-кредитная политика,
  • фискальная политика государства.

В долгосрочной перспективе почти наверняка изменится уровень рыночных процентных ставок . Поэтому при инвестировании в облигации с фиксированной процентной ставкой необходимо учитывать риск того, что в долгосрочной перспективе на рынке могут появиться долговые ценные бумаги , в которые будет стоить инвестировать.

Влияние процентного риска особенно очевидно на вторичном рынке облигаций, где инвесторы торгуют ранее выпущенными ценными бумагами.

Вопрос в том, может ли инвестор защитить себя от процентного риска при инвестировании в облигации? Оказывается, в некоторой степени да. Он может инвестировать в облигации с плавающей ставкой, которые менее чувствительны к колебаниям цен.

Механизм расчета процентов учитывает, например, динамический уровень инфляции или ставки WIBOR (R) , которые регулярно приспосабливаются к рыночным изменениям. Краткосрочные облигации с высоким купоном менее чувствительны к изменению цен.

Топ-10 самых дорогих и роскошных островов в мире

Как заработать на платных консультациях

Правила и секреты покупок на AliExpress? Шоппинг из Китая

Инвестирование: куда вложить деньги в Украине в 2021 году

Как определяется дата погашения облигации?

Дата погашения облигации — это дата истечения срока действия облигации, и эмитент (в случае казначейских облигаций — Государственное казначейство) дает право выплатить внесенные средства вместе с причитающимися процентами. Другими словами, это дата, когда эмитент вернет ваши деньги с начисленными процентами по заранее определенной процентной ставке.

Самые безопасные вложения включают банковские депозиты и некоторые долговые ценные бумаги, то есть облигации. Последние выпускаются различными организациями и учреждениями, и казначейские облигации характеризуются самым низким уровнем инвестиционного риска. Так называемая дата погашения тесно связана с предметом облигаций. Что это такое и как это устанавливается на практике?

Дата погашения облигации — определение

Другими словами, облигации — это долговые ценные бумаги , которые используются для инвестиций, а с другой стороны, эмитенты могут получать через них средства, например, для инвестиций. Эмитентом облигаций может быть Государственное казначейство — тогда они называются казначейскими облигациями и характеризуются низким уровнем риска.

Существуют также корпоративные облигации, выпущенные предпринимателями, или муниципальные облигации, выпущенные органами местного самоуправления.

Характерной чертой различных типов облигаций является срок их погашения. Для вас, как инвестора, это момент, когда вы получаете прибыль от своих инвестиций.

При выпуске облигаций эмитент указывает дату, на которую он хочет занять деньги у держателей облигаций. Поэтому в нем указывается дата погашения облигации. Если день выкупа или выплаты процентов выпадает на установленный законом выходной день или выпадает на субботу, вы должны принять во внимание, что выкупные средства будут доступны только в первый рабочий день, следующий за этим днем.

Распределение облигаций по срокам погашения

Срок погашения — один из критериев рыночного деления облигаций. По его словам, облигации можно разделить следующим образом:

  • краткосрочные облигации,
  • среднесрочные облигации,
  • долгосрочные облигации,
  • бессрочные облигации.

Краткосрочные облигации

Вышеупомянутые краткосрочные облигации имеют срок до 1 года. Они позволяют осуществлять краткосрочные вложения в долговые ценные бумаги на финансовом рынке, например, на несколько месяцев.

Наиболее распространенными эмитентами краткосрочных облигаций являются правительства и центральные банки. Из-за относительно высоких затрат на выбросы коммерческие организации редко решают их использовать.

Вы можете встретить и другие названия краткосрочных облигаций — они называются казначейскими векселями или денежными векселями.

Среднесрочные облигации

Средний срок погашения облигаций означает, что вы имеете дело с долговыми ценными бумагами, выпущенными со сроком погашения более одного года, но не более 5 лет. Наиболее распространенными в их группе являются казначейские и корпоративные облигации , но не банковские облигации .

Сроки выпуска среднесрочных долговых ценных бумаг зависят от размера эмитента и его общего финансового состояния. Малые и средние предприятия, привлекающие капитал через корпоративные облигации, чаще всего выпускают их со сроком погашения 2–3 года, а более крупные предприниматели и Государственное казначейство проводят крупные выпуски, а срок погашения ценных бумаг составляет 4–5 лет. дело.

Долгосрочные облигации

Если облигации выпускаются со сроком погашения более 5 лет, обычно 10, 15, 30 или даже 50 лет, то вы имеете дело с долгосрочными облигациями . Как правило, эмитентом долгосрочных облигаций является Государственное казначейство и органы местного самоуправления.

В группу эмитентов долгосрочных долговых ценных бумаг также входят финансовые институты, в том числе банки, которые выпускают облигации со сроком погашения 5-10 лет. Среди нефинансовых предприятий такие выпуски могут себе позволить только крупнейшие предприятия.

Облигации, срок погашения которых истек — что делать?

Ошибочно воспринимать облигации как депозиты, т.е. рассматривать их как инструмент, позволяющий абсолютно безопасно инвестировать свои средства. Это не совсем так.

Вы должны знать, что существует риск того, что эмитент не выкупит ценные бумаги вовремя, несмотря на взятые на себя обязательства при выпуске облигаций, то есть не вернет заемный капитал, включая проценты, вовремя. Другими словами, срок погашения облигаций истечет, и вы все равно не получите заемные средства у эмитента .

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.